利润高≠现金流情况好；利润表是基于权责发生制记录的，即业务已经发生，收入和费用就可以确认，不要求现金已经收付；所以很多时候会出现利润高，但是公司手里的现金流却越来越紧的原因；而解答这个问题的，就是现金流量表。今天花几分钟的时间，九数云BI跟大家一起用3步把现金流量表看懂

一、现金流量表到底在看什么？

现金流量表，本质上就是一张记录公司 “钱从哪来、往哪去”的现金流水账。

它不纠结收入核算是否合理，也不评判成本配比是否精准，严格遵循收付实现制（钱没真正到账，就不算公司的现金流入；钱一旦花出去，就如实记录为现金流出）

具体来说，现金流量表会把公司一段时间内的所有现金收付，主要会按来源和用途划分成经营、投资、融资三大类

1、经营活动现金流

这是公司日常经营带来的现金变化，反映的是主业的“造血能力”。 比如，客户把货款打过来，是现金流入；支付采购、工资、房租，是现金流出。

更简单解释：

销售收进来的钱，减去日常运营花出去的钱，最后还剩多少现金。就像是你上班： 发了工资，扣掉吃饭、房租、水电这些日常开销，手里还能剩下多少钱。

2、投资活动现金流

这一部分，反映的是公司把钱用在“未来”的地方。 比如买设备、建厂房、投资其他企业，都是投资活动现金流出； 卖资产、收回投资、拿到分红，则是现金流入。

更简单解释：

比如你买股票、做长期理财，短期看是花钱，长期看是为了回报。

3、融资活动现金流

融资活动现金流，记录的是公司如何通过“外部资金”来调节现金。 向银行借钱、股东增资、发行股票，是现金流入； 还贷款、付利息、分红，是现金流出。

更简单解释：

你办信用卡、向朋友借钱，是钱进来； 之后按期还款，就是钱出去。

二、看懂现金流量表

在理解结构的基础上，再来看现金流量表怎么看懂

1、先看方向

不看细项，先看方向，通常就能有一个基本判断：

这三类现金流放在一起看，基本就能判断：公司是在靠生意赚钱，还是在靠借钱维持运转。

2、计算比率

接下里我们可以计算具体比率，对第一步的判断进行定量验证和深度剖析；主要回答3个问题

反映偿债能力

反映盈利能力

反映赊销政策

三、现金流量净额变动分析

前面的比率，其实已经帮你回答了“现金流好不好”。

但是真正有价值的现金流分析，不是停留在数字本身， 而是要顺着现金流量净额的变化，往回追问：这些变化，是哪些具体的业务动作、管理选择造成的？

可以从经营、投资和筹资三类现金流入手，拆清楚常见的变化原因。

1、经营活动现金流变动

经营活动现金流的问题，很少是偶发的，往往对应着经营层面的结构性变化。

可以从以下几个角度逐一排查。

第一，看收付节奏有没有被打乱。

哪怕收入规模不变，只要回款变慢、付款提前， 经营现金流就会明显走弱。 很多“突然变差”的现金流，本质上只是收付节奏出了问题。

第二，看是否处在不同的发展阶段。

在企业早期或转型阶段， 研发、市场、团队建设等投入加大， 经营现金流承压是常态； 而进入成熟期后，如果经营现金流仍持续偏弱， 就需要警惕模式本身是否存在问题。

第三，关注是否存在关联交易或资金占用。

关联方之间的销售、往来款项， 往往在利润表上看不出异常， 但对经营现金流的冲击非常直接。 一旦关联方回款不及时，现金流会迅速恶化。

第四，检查营销与结算策略是否发生变化。

竞争地位的变化，往往最先体现在现金流上： 优势企业更容易获得预收款， 而弱势企业通常通过延长账期、加大赊销来维持收入。 如果收入在增长、现金却在收紧， 这里往往是重点排查方向。

2、投资活动现金流变动

投资活动现金流的正负，本身并不能直接下结论， 关键在于：公司在做什么样的投资动作。

第一，是否在加速扩张。

当企业进入扩张期， 购建资产、对外投资增加， 投资活动现金流大额流出、净额为负是常见状态。 真正需要判断的是： 扩张节奏是否与经营现金流能力相匹配。

第二，是否在收缩战线或处置低效资产。

如果投资现金流突然改善， 来源是出售固定资产或处置项目， 往往意味着企业正在通过“回收存量”， 而不是依靠新增经营成果来改善现金状况。

第三，是否开始稳定获取投资收益。

当投资活动现金流入主要来自现金分红、利息收入时， 通常说明前期投资开始进入回报阶段， 这类现金流的质量相对较高。

3、筹资活动现金流变动

筹资活动现金流的变化， 反映的是企业对外部资金的依赖程度和使用方式。

第一，结合融资环境和企业属性来看。

上市公司更多通过资本市场融资， 非上市公司则以银行贷款为主。 融资方式本身并没有对错， 关键在于融资是否服务于合理的经营和投资需求。

第二，关注是否存在不当融资行为。

有些企业一边保持较高的现金余额， 一边又持续举债， 表面看现金充裕， 实则资金使用效率低、财务结构不健康。 真正现金管理能力强的企业， 往往不会长期处在“高现金 + 高负债”的状态。

第三，留意承兑汇票等结算方式的影响。

使用银行承兑汇票结算， 往往需要缴纳保证金， 这会直接占用现金， 并可能推高短期借款需求。 看似是结算安排， 实际会改变筹资结构和现金压力。