财务分析 | 企业利润表怎么分析？4个维度切入 | 帆软九数云
企业财务分析工作中，利润表是绕不过去的一张表，要从多个维度进行拆解分析。利润表内包含不同的科目，各个科目的作用和侧重点也各不相同。
所以今天我就来说说利润表各个科目的核心分析要点，从这4个维度入手，帮助大家逐步深挖并明确企业的盈利情况。
一、先弄清楚利润表的结构
利润表从上到下其实就是3个层级：
收入👉毛利👉净利润
每一层的数据变化都可以从上一层追溯原因。
基本结构可以大致拆成：
分析利润表的第一步，就是把这三层关系理顺。否则你很容易只盯着最终结果，看不到数字背后的逻辑。
下面我就从收入、毛利、费用、净利润这四个方面逐一讲解利润分析的重点。
二、收入分析：主要看趋势和结构
收入是利润表的第一层，也是后面所有指标的起点。分析收入，我建议主要关注它的结构和趋势。
1. 趋势分析
对比不同周期（如年度、季度）企业的营业收入数据，判断收入整体是增长还是下滑以及它的变化趋势。
如果收入持续攀升，可能是业务扩张、市场份额提升、产品定价上调等原因。如果收入出现下滑，则可能是市场竞争加剧、产品需求萎缩等问题引起的，要及时排查。
趋势分析最常用的方法：同比分析+环比分析，两者结合
- 同比分析排除了季节性影响，更适合判断长期变化趋势。
- 环比分析更适合看短期变化，比如分析企业淡旺季变化、阶段性促销活动等。
2. 结构分析
结构分析需要拆解营业收入的构成，即看不同产品（或业务、服务、区域、渠道等）的收入占比情况。
这样可以判断企业主营业务的盈利水平，以及不同业务的表现和关系。结构分析细分的角度有很多，企业可以根据自身实际情况做选择。
三、毛利分析：主要看行业对比
毛利是利润表的第二层，可以帮助企业判断自身的竞争力和盈利水平。
毛利 = 收入 - 成本
毛利率 = 毛利 / 收入
不同行业的毛利差异很大，一定要注意同行业内对比。
1. 和行业平均水平比
通过对比自家企业和行业平均水平的毛利率，大致判断企业的竞争力。
如果你的毛利率明显低于行业平均，那向上一层（产品收入）找原因，可能是成本太高、定价偏低等因素引起的。
2. 和行业标杆比
通过对比自家企业和行业标杆的毛利率数据，找出差距在哪，给企业制定提升策略提供参考。
另外，毛利率不是越高越好，而是要稳定。大起大落说明企业没有稳定的成本结构或定价策略。
四、费用分析：主要看三费率
费用分析主要包括销售费用率、管理费用率、研发费用率三项，它们会直接影响企业最终的利润。
1. 纵向对比
企业费用不是不能涨，但不能无节制增长。一个健康的逻辑是收入增速大于费用增速。如果三费率连年升高，那企业可能进入了规模变大但效率变差的阶段。
2. 横向对比
如果自家企业的三费率明显高于同行，则要顺藤摸瓜，进一步分析找出原因。比如：
- 销售费用高 → 品牌推广投入扩大？营销效率变差？
- 管理费用高 → 组织规模扩大？内部流程冗余？
- 研发费用高 → 战略需要投入？研发成果转化效果不佳？
总之，任何费用变化要落实到企业实际经营上去找原因，结合具体情况进行分析。
五、净利润分析：主要看利润来源和质量
净利润是利润表的最底层，主要关注净利润的来源和质量。
1. 看净利来源
分析净利润的来源构成，看大头是主营业务收益还是非经常性损益。
如果净利润的大头来自主营业务，那说明企业的盈利质量和可持续性都比较好。
如果很大一部分净利润来自政府补贴、资产处置、投资收益等非经常性损益，则需要考虑把这些剔掉，看扣除这些项目之后，企业盈利是否仍然稳健。
2. 看净利质量
净现比 = 经营活动产生的现金流量净额 / 净利润
净利润再好看，如果经营活动现金流跟不上，那盈利质量就不高。企业健康的状态是经营活动现金流净额占净利润的大部分。如果连续几年出现利润高、现金流低的情况，一定要排查应收账款和存货，看是否出了问题。
另外，资产减值、税收和政策变化等因素，也会影响净利润的质量。
现在很多企业的利润表越做越复杂，利润分析也是越做越细，每个月财务都要做许多重复工作，时效性还不能保证。
有条件的公司，用RPA+BI会快很多，它们可以自动同步数据源，自定义分析维度和计算指标，自动生成收入、毛利、费用环比同比趋势图和可视化报表。此外，还可以设定预警阈值，实现毛利率和费用率等关键指标的异常监控。
文中所有的报表是我用九数云BI做的，因为个人代码基础不是很好，它不需要写公式，拖拽就可以搭建可视化看板。
九数云财务分析工具：https://www.jiushuyun.com/finance
以上就是利润表分析的4大维度的要点了，希望可以帮助大家更好的评估企业财务和经营的情况。
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