应收账款里的利润水分，四个财务人必须掌握的识别方法 | 帆软九数云

九数云BI小编 | 发表于：2026-01-07 13:50:10

大家常探讨财务三大报表的勾稽关系，今天我就来讲讲其中的一个应用。

想要判断一家公司的财务数据是不是掺了水分，可以看它利润表和资产负债表的勾稽关系。

因为如果利润存在虚增，它总得落到某个资产或负债科目上，而最常被拿来“接锅”的，就是应收账款。

很多人看财务报表时，只关注利润和收入增速，忽略了应收账款和利润的关系，这样就给了企业做文章的空间。有需要的可以看看我整理的4个常用且容易上手的判断方法。

一、看增速：应收账款和营业收入的增速是否匹配

对经营状况稳定的企业来说，应收账款增速和收入增速应当大体同步。

可以对比企业连续几个季度这两个指标的增速，如果应收账款增速远高于营业收入增速，风险就很大了。

比如说A公司，收入一年涨了15%，应收账款却暴涨40%，这种异常情况就需要特别关注了。

一般有两种可能：

1.业务为了冲业绩，硬给下游客户压货，销售数字是真的，但是货款收不回来

2.财务搞了小动作，通过虚增收入抬高应收账款，真实的销售额根本没这么多

应收账款里的利润水分，四个财务人必须掌握的识别方法插图

（本文的分析报表均用九数云BI计算制作，下同）

二、看周转：应收账款周转天数是否稳定

除了增速，还要盯着应收账款周转天数。

可以现计算出企业过去3-5年的应收账款周转天数，再和同规模类似的企业做横向对比。

如果企业的应收账款周转天数一直在持续增长，而且明显高于同行平均水平，就需要特别关注了！

如果该企业实际经营中的客户结构和信用政策都没大变动，但应收账款周转天数突然上升，大概率就是虚增的应收账款收不回来，拉低了周转效率，这背后很可能存在收入造假的情况。

应收账款里的利润水分，四个财务人必须掌握的识别方法插图1

三、看减值：坏账准备计提是否靠谱

看坏账准备也是判断应收账款真假的一种方法。

正常企业会根据账龄和客户信用层级合理计提，但如果某一年企业突然大额计提应收账款减值损失，给出的理由又没有十足的说服力，看着就不咋合理。此时就要警惕了，需要追根溯源去看看这笔应收账款哪里有问题。

很多上市公司暴雷都是这个逻辑：前几年虚增收入冲业绩，应收账款堆着收不回来，最后只能一次性计提减值，弥补之前的“谎言”。

简单来说，坏账准备不是看金额高低，而是看理由是否站得住脚。一般解释越模糊，水分越大。

应收账款里的利润水分，四个财务人必须掌握的识别方法插图2

四、看应付：供应链是否支撑得上它的收入规模

财务造假的最大破绽，就是各科目之间不协调。

真实的销售扩张带来的收入增长，往往会带动采购规模扩大，对应的给供应商的应付账款也会随之增加，一齐把蛋糕做大，形成营收、应收账款、应付账款一起增长的联动态势。

而一家企业如果收入和应收账款都增长明显，但应付账款几乎没变化，说明该企业的业务并没有真正扩大，下游的应收缺乏上游采购的支撑。所以这个应收账款多半是由于收入造假导致的异常。

应收账款里的利润水分，四个财务人必须掌握的识别方法插图3

注意：这4个方法要一起看，不能单点判断

单独看任何一个指标都有可能误判，最好几个方法交叉验证。

比如你看到以下组合，就要高度警惕：

应收账款增速明显高于收入+周转天数持续拉长+应付账款没同步增加

即便企业短期内还没有大额计提减值，也不能说明它没有问题。很多公司可能会尽量拖延计提，等资金链真的扛不住了，才一起爆出来。

应收账款里的利润水分，四个财务人必须掌握的识别方法插图4

做财务分析，最重要的是看逻辑是否自洽。真实的经营数据是有规律、有因果关系的。一旦数据之间开始“各走各路”，那大概率就是有问题的。

本文应收账款数据分析和报表制作工具：https://www.jiushuyun.com/finance

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