再往下看 《各项指标明细》 的表格，A 分公司今年1月的净利率是 81%，去年同期才 71%，这说明今年1月每卖一块钱的东西，赚的利润比去年多了。但总资产报酬率今年1月是 46%，去年同期是63%，降了不少。这就有点矛盾了 ，产品本身赚钱的 “含金量”（净利率）提高了，但拿资产赚钱的效率（总资产报酬率）却下来了。大概率是企业投了不少资产（比如买了新设备、开了新门店），但这些资产还没完全用起来，导致总资产报酬率下降。

通过盈利能力指标的解读，就能揪出问题：虽然产品赚钱的能力变强了（净利率），但整体资产的赚钱效率降了（总资产报酬率）。

发展能力分析模板

发展能力分析报表关注营收、利润的增长趋势，评估企业成长性，通俗来说，就是看企业有没有后劲、未来能不能发展。

<九数云BI：发展能力分析模板>

举个例子：

营业收入增长率本期45%，同期79%，涨得慢了；主营业务近三年平均增长率本期77%，同期88%，也是增长势头缓了；但营业利润增长率本期82%，比同期75%还高；这说明卖的货数量可能涨幅小，但每笔生意赚的利润多了；要么是产品提价了，要么是成本控得好。

总资产增长率本期78%，同期49%，资产扩张很猛；固定资产增长率本期36%，同期45%，虽然买设备的速度慢了点，但总资产里可能还有存货、应收款在涨（得注意是不是盲目扩张）。

技术投入比率本期71%，同期40%，在技术上砸钱翻倍了；固定资产成新率43%（同期34%），要么是新设备多了，要么是老设备维护得好。

营运能力分析模板

营运能力分析关注存货周转率、应收账款周转率等指标，体现资产运营效率；说白了就是看企业 “资产转得快不快、钱回笼得顺不顺”，这些直接决定了企业的资金活力。

• 短期：看流动、速动比率
• 长期：看资产负债率、利息保障倍数这些

• 资产端：分流动资产（货币资金、存货、应收账款这些能很快变现的）和非流动资产（固定资产、长期投资这些变现慢的）。资产结构决定了企业 “钱的流动性”—— 要是流动资产里存货、应收款一堆，看着资产多，实际钱可能卡在仓库、客户手里，变不了现。

• 负债端：分流动负债（短期借款、应付账款这些一年内要还的）和非流动负债（长期借款、应付债券这些长期债）。负债结构决定了 “还债压力的节奏”—— 要是流动负债占比高，短期还债压力就大；长期负债多，压力则在未来。

• 关键指标：资产负债率（总负债/总资产）看欠债占资产的比重；流动比率（流动资产/流动负债）看短期还债能力；应收账款周转率和存货周转率，看可以快速变现资产的情况。

• 主营业务利润：核心业务赚的钱（比如卖自家产品、做核心服务），这是最根本的，越多越靠谱，说明主业能扛利润；
• 其他业务利润：副业赚的钱（比如公司闲置厂房出租、卖原材料边角料），偶尔赚点行，要是占比太高，说明主业没力；
• 营业外收支：偶然钱（比如政府补贴、卖设备赚的钱，或者罚款、丢了东西赔的钱），这钱没规律，今年有明年可能就没了，靠它撑利润都是虚的。

• 靠谱的涨：是因为主营业务营收涨了（比如产品卖得多了、提价了），或者成本控得好（比如原材料降价、效率提高），这种涨能持续；
• 不靠谱的涨：是因为卖了厂房、拿了大额补贴，或者少提了坏账准备（比如明知客户要赖账，还不算坏账），这种涨下次就没了；
• 危险的跌：要是利润跌是因为主业营收降了、毛利率降了（比如产品卖不动、原材料涨价压利润），就得警惕；要是跌是因为今年没了去年的大额补贴，反而说明主业没大问题。

• 风险高的结构：收入靠单一产品、单一区域、单一客户，只要这一块出问题（产品过时、区域政策变、客户跑了），收入直接垮；
• 健康的结构：多产品均衡、多区域覆盖（全国各省市都有业务）、多客户分散（前五大客户收入占比不超 30%），就算某一块出问题，其他块能补，抗风险能力强。

• 公司整体的费用支出情况
• 费用的分布构成情况：部门费用分析、项目费用分析、费用类型分析；此外还可以分析每个渠道费用支出多少；每月费用支出多少；分析费用结构是否合理，是否存在某类费用占比过高的情况
• 费用的同比、环比变化情况：追踪费用变化趋势，判断成本控制措施是否有效等
• 费用的预算执行情况：监控费用是否超预算，找出超支的项目或部门

• 周转效率：重点看应收账款周转率（次数越多越好）、周转天数（天数越短越好），需和同期、行业对标；

• 质量结构：关注逾期账款占比和坏账率。